Publications des institutions partenaires
Systematische Steigerung von Erträgen aus Bodensatzprodukten
Bodensatzprodukte besitzen ein erhebliches, vielfach unzureichend genutztes Ertragspotential. Die konventionelle Wiederanlagemethode, diese Bodensatzprodukte mit konstanter Aufteilung in Festzinsanlagen zu transformieren, schöpft dieses Potenzial nur unzureichend aus. Eine dynamische Bewirtschaftung ist den üblichen statischen Verfahren sowohl unter Risiko- als auch...
Institution partenaire
Deutsch / 01/05/2005
Stochastische Optimierung im Energiehandel: Entscheidungsunterstützung und Bewertung für das Portfoliomanagement
Unsicherheiten im Strommarkt erfordern flexible Reaktionen von Stromversorgungsunternehmen auf sich kontinuierlich wandelnde Strukturen. Marktteilnehmer ohne marktbeherrschende Stellung müssen zunehmend die kurzfristig hochvolatilen und langfristig nicht prognostizierbaren Preisentwicklungen berücksichtigen. Federführend durch die Stadtwerke Giessen AG und motiviert durch ihre...
Institution partenaire
Deutsch / 09/02/2005
Numerical Techniques in Applied Multistage Stochastic Programming
Institution partenaire
English / 01/01/2005
Refinancing Mortgages in Switzerland
This paper presents a multistage stochastic programming model for refinancing mortgages with non-contractual maturity under liquidity restrictions in the market. An extension to the management of other products such as savings accounts is straightforward. The evolution of interest rates is modelled by principal components for short-term and a two-factor mean reversion model with long...
Institution partenaire
English / 01/01/2005
Hohe Modellrisiken
Institutionelle Investoren - Die gegenwärtig in der Praxis eingesetzten
Modelle zur Portfolioselektion basieren meistens auf deterministischen
Volatilitäten und Korrelationen sowie auf friktionslosen
Rahmenbedingungen. Damit wird ein hohes Modellrisiko eingegangen, das sich - wie die jüngsten Vermögensentwicklungen vieler institutioneller Investoren belegen - in...
Institution partenaire
Deutsch / 01/06/2004
Ertragspotenziale sichern
Das Zinsdifferenzgeschäft stellt für viele Banken eine wesentliche Ertragssäule dar. Dabei ist naturgemäss die Unsicherheit zukünftiger Zinsen und Zahlungsströme die zentrale Herausforderung im Asset-/Liability-Management jeder Bank. Gerade Bodensatzprodukte bieten ein erhebliches Ertragspotenzial. Konventionelle Ansätze, die solch eine variable Position gemäss einer konstanten...
Institution partenaire
Deutsch / 01/04/2004
Management of non-maturing deposits by multistage stochastic programming
The management of non-maturing account positions in a bank's balance like savings and sight deposits as well as certain types of variable-rate mortgages is complicated by the embedded options that its clients may exercise. In addition to the usual interest rate risk, uncertainty in the timing and amount of cash flows must be taken into account when investment or refinancing...
Institution partenaire
English / 16/12/2003
Solving Sequences of Refined Multistage Stochastic Linear Programs
Multistage stochastic programs with continuous underlying distributions involve the obstacle of high-dimensional integrals where the integrands' values again are given by solutions of stochastic programs. A common solution technique consists of discretizing the support of the original distributions leading to scenario trees and corresponding LPs which are ? up to a certain size...
Institution partenaire
English / 01/11/2003
Modellrisiko konventioneller Ansätze - Margen verbessern
Institution partenaire
Deutsch / 01/11/2003
Energy Business and Finance Policy - Parallels in Methodology and Duties
The ongoing deregulation of electricity markets worldwide has a major impact on the power industry. New price risks require new risk management tools and new methods for the valuation of generation and transmission assets as well as existing (physical) electricity contracts. As far as risk management is concerned, many derivative instruments have been designed to hedge against spot...
Institution partenaire
Deutsch / 25/09/2003
Umsetzung stochastischer Optimierungsmethoden in der Energiewirtschaft
Institution partenaire
Deutsch / 15/05/2002
Stochastic Optimization in Asset & Liability Management: A Model for Non-Maturing Accounts
Institution partenaire
English / 01/01/2001
Stochastic linear programs with recourse and arbitrary multivariate distributions
Institution partenaire
English / 01/01/2001
Term Structure Models in Multistage Stochastic Programming: Estimation and Approximation
This paper investigates some common interest rate models for scenario generation in financial applications of stochastic optimization. We discuss conditions for the underlying distributions of state variables which preserve convexity of value functions in a multistage stochastic program. One- and multi-factor term structure models are estimated based on historical data for the Swiss...
Institution partenaire
English / 01/12/2000
Test problems in stochastic multistage programming
This paper provides a set of stochastic multistage programs where the evolvement of uncertain factors is given by stochastic processes. We treat a practical problem statement within the field of managing fixed-income securities. Detailed information on the used parameter values in various interest rate models is given. Barycentric approximation is applied to obtain computational...
Institution partenaire
English / 01/01/2000
Mehrstufige stochastische Optimierung im Fixed-Income-Management, WP (1999)
Institution partenaire
Deutsch / 23/02/1999
Dynamische Finanzierungsstrategien - Herausforderungen an das quantitative Management
Institution partenaire
Deutsch / 23/02/1998
Time Series Models in Intertemporal Portfolio Optimisation
Institution partenaire
English / 01/01/1998
Pages
Le portail de l'information économique suisse
© 2016 Infonet Economy